Poučení pro nadcházející časy bídy
REFORMY.CZ
Když 2. ledna 1970 otevřela Newyorská burza obchody, byl ukazatel Dow Jones Industrial Average na 809 bodech.
Byl to počátek nového desetiletí a očekávání byla vysoká.
Důvěra spotřebitelů byla vysoká, ekonomika byla silná a jen před několika měsíci vyslala NASA člověka na měsíc.
Amerika se chystala vyhrabat se z bláznivých 60. let a těšila se na boom let 70.
Ten ale nikdy nepřišel.
Americká ekonomika během příštích 10 let trpěla nejbolestivější epizodou od Velké deprese.
70. leta postihla odporná éra stagflace – období s vysokou nezaměstnaností, vysokou inflací, vyššími daněmi, vyšší mírou zadlužení a ubohým ekonomickým růstem.
To je jeden z nejhorších osudů, jaký ekonomiku může postihnout. Ale USA se v tom potácely dlouhé roky.
Vrchol inflace přesáhl v 70. letech 10%. Nezaměstnanost byla kolem 8%.
‚Podzaměstnanost‘ bylo skoro 20%, tj. takoví lidé sice chtěli job na plný úvazek, ale podařilo se jim sehnat jen částečný úvazek.
A trpěly i ty nejtradičnější finanční investice.
Investoři do dluhopisů byli zničeni inflací; každý, kdo si nakoupil státní dluhopisy čili pokladniční poukázky vlády USA počátkem 70. let, vydělával jen 5,5%, tj. hodně pod mírou inflace.
A výnosy z akciových trhů byly ubohé.
Připomeňme si, že v roce 1970 otvíral Dow Jones Industrial Average na 809 bodech. Na konci dekády v prosinci 1979 byl Dow jen na 839 bodech – skoro žádný nárůst.
A upravíme-li to o inflaci, tak investoři do akcií během 70. let ZTRATILI skoro 49%.
Pro investora do mainstreamových aktiv to byly brutální časy.
Ale lidem, kteří investovali do REÁLNÝCH aktiv, se vedlo docela dobře.
Uvážíme-li např. zemědělskou půdu: tak podle ministerstva zemědělství USA byla průměrná cena zemědělské půdy v USA v roce 1970 137 $ za akr.
Během deseti let zemědělská půda vyrostla na 737 $ za akr – pěkný roční průměrný výnos přes 14%.
Investoři, kteří si koupili ornou půdu s mírným vkladem (tj. 30% složením zálohy a s bankovním úvěrem na zbývajících 70%) vydělávali celá 70. léta 24,7% v průměru ročně.
A to v tom není započteno, co vydělali z úrody.
Cena hovězího se během 70. let zdvojnásobila. Cena kukuřice skoro ztrojnásobila. Ceny pšenice zečtyřnásobily.
I po očištění od inflace vytvářely zemědělské komodity a nemovitosti mohutné výnosy a patřily mezi nejlépe si vedoucí aktiva toho desetiletí.
Ale s nemovitostmi k bydlení, to bylo smíšené.
V některých částech USA si nemovitosti k bydlení jakožto třída aktiv vedly v 70. letech velice dobře.
Např. nemovitostem v Kalifornii se hodnota během této dekády ztrojnásobila, jelikož populace tohoto státu explozivně narůstala.
Obyvatelstvo v krajích jako El Dorado (u metropole státu Sacramenta) a Santa Cruz (jižně od San Francisca) rostlo skoro 3x rychleji, že národní průměr, a tak se ceny domů šplhaly do výšin.
Ale v některých jiných částech země byly nemovitosti k bydlení mizernou investicí, jelikož tam místní vlády uvalovaly kontrolu nájemného, limity na poplatky nájemcům.
Snížené nájemné znamenalo stlačení cen nemovitostí. A tak nemovitosti k bydlení byly velice různorodou třídou aktiv.
Nepřekvapí vás, když se dovíte, že i zlato a stříbro během 70. let generovaly fenomenální výnosy.
Zlato vstupovalo do počátku dekády s oficiální cenou US vlády 36,56 $.
V té době se ještě US dolar za tuto cenu jako krytý zlatem proplácel. Ale na konci dekády byl americký dolar jen ‚fiat‘ měnou (tj. nadekretovanými penězi) a zlatem už od té doby podložen není.
Koncem roku 1979 vyrostlo zlato na více než 400 $, takže investoři do zlata za tu dekádu vydělali 10x.
A STŘÍBRO ve skutečnosti předstihlo i zlato, když vyrostlo z méně než 2 $ v roce 1970 na více než 30 $ na konci roku 1979 – zisk tedy více než 15x za dekádu.
Je tam spousta dalších příkladů, ale hlavní podstata je v tom, že reálná aktiva obecně v těch nejhorších časech americké historie vytvářela mohutné výnosy.
Teď by asi bylo směšné tvrdit, že 20. léta 21. století budou přesně taková jako 70. léta.
Jak už jsem už dříve psal mnohokrát, do přístupu k této pandemii je třeba zahrnout vše od postoje ignorance až po nejistotu.
S jistotou víme jen málo věcí. Jednou z nich však je to, že se tisknou ohromná kvanta peněz a prohlubuje se zadlužení.
Ministerstvo financí USA zrovna včera oznámilo plán, že jenom v tomto čtvrtletí si půjčí rekordní 3 BILIONY $.
A kdo ví, o kolik více si půjčí na zbytek roku.
Navíc k tomu Fed už vytiskl 2,5 bilionu $ jen během posledních šedesáti dnů.
Už teď to jsou nepředstavitelné sumy peněz, ale vypadá to jako, kdyby se teprve rozehřívali. Nejspíš přijde ještě daleko více dluhů a větší tisk peněz.
Takže když s jistotou nemůžeme říci, co se stane dál – stagflace, deflace, inflace atd., tak je na základě poučení z historie dobrý nápad vlastnit reálná aktiva, když dluhová mašinérie a tiskárny běží takovým tempem, jako je tohle.
S úctou a pokorou děkujeme za jakýkoliv příspěvek, který nám společně pomůže PP dále rozvíjet. Můžete tak učinit platbou přes PayPal, poslat Bitcoin na adresu: 3HPkQ31E6U9Y9HhVSc1f2DXMkbmWq1ttJ5 nebo příkazem na účet: 4221012329/0800
(Pro platby ze zahraničí: IBAN: CZ07 0800 0000 0042 2101 2329, BIC: GIBA CZ PX), QR platby
Pokud chcete podpořit PP a nechcete, abychom mezi dárci zveřejnili vaše jméno, stačí do zprávy pro příjemce uvést: Anonym.
Příspěvky za měsíc květen 2022:
RNDr. Richard Čapek CSc. 400,- Kč, Ladislav Adamec 200,- Kč, Silvia Ambrogini 250,- Kč, Vladimír Kudrna 1000,- Kč, Roman Dubravský 500,- Kč, David Bezděk 250,- Kč, Anonym 200,- Kč, ing. Jan Dvořák 500,- Kč, Miroslav Andreska 500,- Kč, Jan Procházka 500,- Kč, Hana Válková 200,- Kč, Dagmar Karlíková 200,- Kč, Pavel Fila 50,- Kč
Celkem za měsíc: 4 750,00 Kč
Než začnete komentovat článek, přečtěte si prosím pravidla diskuze.
Podle českých zákonů jsme povinni na žádost orgánů činných v trestním řízení poskytnout veškeré informace o vás shromážděné systémem (IP adresa, pošta, vaše příspěvky atd.). ) Žádáme vás, abyste do diskuze na naší stránce nedávali komentáře, které by mohly naplnit skutkovou podstatu některých trestných činů zmíněných v trestním právu. Zejména nezveřejňujte příspěvky rasistické, podněcující násilí nebo nenávist na základě pohlaví, rasy, barvy pleti, jazyka, víry a náboženství, politického nebo jiného smýšlení, národnostního nebo společenského původu, národnosti nebo etnické skupiny atd. Zjistěte více o povinnostech diskutéra v pravidlech našeho portálu, které je povinen prostudovat každý diskutér. Zveřejněním diskusního příspěvku potvrzujete, že jste studovali, pochopili pravidla a berete za svůj příspěvek plnou zodpovědnost.
Jak přidat ikonu Pravého Prostoru na plochu mobilu či tabletu? Návod ZDE.
(13 votes, average: 5,00 out of 5)
Loading...Podobné příspěvky
Plyn zdražuje a s ním i pohonné hmoty v Č...
LUKÁŠ KOVANDA Velkoobchodní cena zemního plynu v EU se dnes poprvé od 28. října vrátila nad úroveň 81 eur za
Čeká nás skutečně zákaz uhlí?
LUBOŠ ZÁLOM Tzv. uhelná komise by měla připravit v nejbližší době scénář pro konec uhlí v ČR v letech